俄羅斯重回天然氣第一寶座

新冠病毒的第二年引發(fā)了危機(jī)，許多在新冠病毒重創(chuàng)歐洲能源市場之前似乎毫無爭議的說法似乎值得懷疑。2020年前，俄羅斯是土耳其的主要天然氣出口國，市場份額約為33%。很少有人預(yù)測到這種事情會突然發(fā)生變化。

盡管阿塞拜疆在TANAP的委托下增加對土耳其的出口已經(jīng)提上議事日程很長時(shí)間了，而且考慮到兩者在政治上的接近性，其效用從未真正被討論過，但每年的總量仍將使俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司處于有利地位，使BlueStream和TurkStream都能從中獲益。然而，不斷上漲的石油和天然氣價(jià)格去年把俄羅斯推到了一邊。

俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司擺脫了去年的陣痛，現(xiàn)在打算重新奪回土耳其第一的位置。 俄羅斯對土耳其的管道天然氣出口在2020年上半年急劇下降，僅達(dá)到47億立方米（僅在2020年1月就獲得了一半）。俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司不無反省地表示，需求大幅下降的原因是新冠病毒抑制了土耳其的天然氣需求，而現(xiàn)貨LNG進(jìn)口比管道天然氣更有利可圖。

問題是，這家俄羅斯公司的定價(jià)公式是基于歐洲產(chǎn)品籃子的，定價(jià)有6-9個(gè)月的滯后，因此在價(jià)格突然下跌的情況下，前一個(gè)月俄羅斯的條款很可能會比現(xiàn)貨液化天然氣交付更不具吸引力。杰盈表示，今年俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司的土耳其命運(yùn)發(fā)生了徹底逆轉(zhuǎn)——2021年1月至4月，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司對土耳其的出口總額為103.4億立方米，比2020年前9個(gè)月的出口總額還要多。 與俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司長達(dá)數(shù)月的定價(jià)滯后使管道輸送在2020年轉(zhuǎn)為非商業(yè)化一樣，現(xiàn)在購買俄羅斯天然氣也完全有商業(yè)意義。

滯后的定價(jià)機(jī)制是以2020年夏末秋初的成品氣價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司的月度天然氣價(jià)格，當(dāng)時(shí)幾乎所有北半球國家都在與新冠病毒第二次浪潮的沖擊力作斗爭。土耳其天然氣進(jìn)口商明白這一點(diǎn)，并預(yù)計(jì)將提前裝載2021年上半年的供應(yīng)，擔(dān)心石油指數(shù)價(jià)格的逐步上漲可能與昂貴的液化天然氣報(bào)價(jià)相吻合。俄羅斯管道與液化天然氣的競爭可能比現(xiàn)在更加激烈。

然而，液化天然氣的流動(dòng)首先受到1月份亞洲寒流的干擾，后來又受到幾個(gè)國家出口問題的影響——澳大利亞、馬來西亞、印度尼西亞和尼日利亞的液化天然氣供應(yīng)量不足部分得到了美國液化天然氣的彌補(bǔ)（盡管這已經(jīng)縮小了歐洲買家可以獲得的數(shù)量）。因此，在2021年3月液化天然氣價(jià)格降至5.5美元/百萬英熱單位后，通常的假設(shè)是，在整個(gè)春夏季節(jié)，液化天然氣價(jià)格基本持平。恰恰相反，土地價(jià)格開始不斷上漲，到5月中旬已超過9美元/百萬英熱單位。這是自2018年11月以來土耳其液化天然氣進(jìn)口價(jià)格的最高值，很可能距離上限還有一段距離。

2001年阿塞拜疆-土耳其供應(yīng)協(xié)議到期，部分幫助了俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司。該合同在土耳其歷史最悠久的合同到期之前，規(guī)定每年從沙赫德尼茲油田交付66億立方米石油。雖然政府間的合同很早就簽署了，但氣體分子的實(shí)際運(yùn)動(dòng)只是在2007年開始的，10多年來，通過南高加索管道的供應(yīng)量一直下降到這些數(shù)量。然后，在2018年，沙赫德尼茲第二階段的投產(chǎn)和隨后推出的TANAP允許每年再簽訂6 BCm的合同，這一點(diǎn)得到了加強(qiáng)。杰盈認(rèn)為，土耳其國家天然氣公司BOTAS和阿塞拜疆天然氣供應(yīng)公司（Shah Deniz利益相關(guān)者的機(jī)構(gòu)化身）已經(jīng)進(jìn)行了相當(dāng)長時(shí)間的談判，然而，盡管安卡拉和巴庫之間存在全面的兄弟關(guān)系，但在定價(jià)問題上找不到共同點(diǎn)。

盡管俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司目前對土耳其的出口數(shù)據(jù)看起來很有希望，但最大的挑戰(zhàn)將是在2021年下半年保持這些出口量。首先，技術(shù)問題可能會阻礙俄羅斯對土耳其的出口。到2021年5月27日為止，BlueStream管道將進(jìn)行15天的維護(hù)，如果去年的情況重演，那么維護(hù)工作可能會被用來掩蓋管道未被使用的事實(shí)。幾乎就在BlueStream恢復(fù)運(yùn)行之后，TurkStream管道每年15.75 BCm的產(chǎn)量將在2021年6月至7月進(jìn)行另一次管道維護(hù)。杰盈表示，除了技術(shù)性因素，天然氣價(jià)格將是一個(gè)關(guān)鍵的決定因素——定價(jià)越遠(yuǎn)，價(jià)格就越高，因?yàn)?021年的相對市場正常化將轉(zhuǎn)化為更昂貴的產(chǎn)品籃子公式。 

信息來源：天然氣網(wǎng)   www.tianranqi.org.cn